最近的新聞報導顯示，總部位於美國加州的商業銀行——矽谷銀行（Silicon Valley Bank ，SVB）已經破產。
👀 在本文中，我們將更仔細地探討導致SVB危機的缺陷，以及去中心化金融（DeFi）不僅有別於當前的中央集權銀行體系，還可以提供解決這些金融失敗的解決方案。
🏦 矽谷銀行的背景
2023年3月10日，矽谷銀行（SVB）是一間廣受風險投資者、科初創企業青睞的商業貸款機構，位於加利福尼亞州聖塔克拉拉的「矽谷」，可惜最近因存款被「搶光」而面臨倒閉。
SVB及其母公司SVB Financial Group已被處置和接管，其資產現由聯邦存款保險公司（FDIC）管理。而美國聯邦監管機構已保證SVB的所有存款人都將完全受保護，並可獲得其全部資金——包括價值大於250,000美元的保險和未保險存款。
從1983年成立起，SVB一度是美國第16大銀行，也是矽谷具有最多存款的銀行。該銀行的客戶主要來自科技、生命科學、醫療保健、私募股權、風險投資和高端葡萄酒等行業的創業企業。
❓ 矽谷銀行發生了什麼？
實際上，2022年矽谷銀行有大約90％的帳戶存款超過250,000美元。這也意味著大多數銀行存款並未受到聯邦存款保險公司的保障。此外，自2008年全球金融危機以來，全球經濟環境普遍處於低利率的情況，間接令這些存款在2020年疫情期間激增。
最終，由於這些接近數十億美元的存款被投資於長期國債中，此時全球通貨膨脹激增，導致一系列中央銀行認可的利率上漲。這嚴重影響了矽谷銀行所持有的政府債券價值，引發後續崩潰。再加上科技行業最近經歷蕭條和下滑行情，投資者亦因此開始撤回存款資金。
疊加上年Silvergate Capital、Signature和加密貨幣交易所FTX的先後崩潰倒閉，都導致市場信心變得非常脆弱。直至2023年3月初，矽谷銀行被迫以1.8億美元的損失出售其部分債券持有的倉位。
💱 從中心化金融（CeFi）到去中心化金融（DeFi）的轉變
許多人認為，導致矽谷銀行崩潰的問題是由於集中式金融（CeFi）系統不透明的問題所引起的。
在中心化的金融系統中🏛️，個人用戶或企業用戶的💵資金都由銀行公司持有。而這些公司必須信任銀行，確定它們不會誤用存款資金。
正如我們在有關DeFi的文章中所提及，與CeFi相比，去中心化金融作為一個集成名詞，指代新興的點對點金融技術，它基於安全的分散式分類帳，做到類似於加密貨幣分類帳的效果。
使用加密貨幣的區塊鏈技術，DeFi 的去中心化應用程序和智能合約📄都被設計來取代 CeFi。這些去中心化應用程序或稱「dApps」，在區塊鏈交易中會被記錄下來。基本上它們只在某些條件得以滿足時才會運行的指令代碼，並建立在像是以太坊這樣的分層平台上。
如同我們在 SVB 的案例中看到，CeFi 的另一個缺陷是銀行的客戶對銀行的經營方式知之甚少，可說是幾乎沒有發言權。這些中心化金融機構和銀行就像是一個被封鎖的帳簿，用戶無法要求查看🕵️它們的貸款或管理資產的記錄。
相比之下，DeFi 則建立在透明度之上👀，任何人都可以查看產品的真實數據，並檢查系統的運作方式。
盡管監管機構在一定程度上保護存款人（在美國，250,000 美元以下的存款資金都由 FDIC 承包保險），但大部分資金都受銀行職員的控制。
以上僅是當前傳統 CeFi 結構和系統所面臨的諸多問題之一，正如 SVB 的倒閉所證明那樣。
越來越多投資者和企業發現DeFi系統的優勢。究竟是什麼吸引了他們？在這個系統中，用戶可以直接控制自己的資產、資金。DeFi解決了CeFi不完美的問題，並可以直接預防像SVB崩潰所帶來的影響。
作為助證，當SVB騷動發生後的一周，比特幣價格飆升到更高的水平。這表明在目前的金融動盪時期，越來越多人正在將資金和投資從傳統市場轉向加密貨幣。
🔮 DeFi：展望未來
SVB的崩潰為中心化金融 (CeFi) 和去中心化金融 (DeFi) 帶來了一些嚴峻的挑戰。這些崩潰增加了投資者對市場的恐懼、不安感和懷疑程度。
考慮到這一點，有人認為成熟後、具監管的 DeFi 顯然可以提供更多防止未來出問題的解決方案。DeFi 將提供更多的透明度和安全性，能將資金和資產直接掌控在用戶手中，並消除中心化金融的失敗風險。
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